Автомобиль был разработан в 1948 году как первая новая послевоенная модель автомобиля BMW. Автомобиль оснащался новыми кузовными панелями "под кожу", и частично был основан на базе автомобиля BMW 326, от которого были позаимствованы двигатель и колесная база.
Автомобиль позже появился под маркой EMW 340s, и именно под таким именем продавался до 1953 года. Версия купе, первоначально запущенная в 1937 году как BMW 327, также была восстановлена после войны и производились параллельно с 340 примерно до 1955 года под маркой EMW 327.
